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爆款基金频现!同样都是买基金 为什么你总是不赚钱?

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2020-02-21 15:53:20 来源:排排网官微 作者:排排君er

  春节后的市场,暴跌之后突然开启了宅家牛行情,各大指数连续多日上攻,上证指数重新回到3000点,创业板也刷新三年来的新高,各大公募私募基金净值也不断创下新高,在市场赚钱效应显著之下,身边很多朋友开始跃跃欲试了。

  在全民投资的时代,基金已经成为十分常见的投资工具,对于没有太多时间看盘的投资者而言,将钱交给专业的基金公司去管理,是相对合适的方式。无论是公募基金还是私募基金,作为常见的理财工具,基金的确是有分散风险、专业管理的优势,但这不意味着所有的爆款基金最后的收益都能令人满意,也不意味着买了基金都能赚钱。

  每个基金经理的投资风格都具有一定差异,市场的热点切换也变幻无常,基金运作与市场行情走势相关,每逢市场波动难免人心波动。选对基金是投资中十分重要的一步,相信大部分人在选基金的时候,都是看收益排名选基,但仅仅只是看业绩排名,就够了吗?

  年内爆款基金频现!同样都是买基金,为什么你总是不赚钱?

  如何通过收益率,来正确挑选基金

  第一,更关注长期的业绩走势

  关于挑选基金时更多的要看长期业绩而不是短期收益,已经是很多地方都会提到的关键点,但还是有很多投资者只是片面的看短期收益。因为市场风格切换很快,可能这段时间“宅经济”概念股很好,那么持有响应股票的基金净值增长自然不会差,但概念风口过后,估值过高的股票可能就会出现回落,那么基金的收益自然也会受到影响,因此,衡量一只基金的业绩时,不能只看短期的收益,更关注长期的业绩走势。

  排排君在组合大师任意选取了一只波动较大的股票多头策略私募产品。可以看出,你在红圈处买入,看到的都是正收益,但殊不知它们都是产品业绩回撤中的一个“小插曲”,长期来看,该产品的收益并不如意

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  第二,多关注区间收益

  也许有投资者会问,区间收益组合到一起不就是历史收益曲线吗,直接看历史收益不就行了,为什么还要关注区间收益呢?其实,区间收益虽然是历史收益的拆分,但每一个区间收益的表现,能够很好地反映出在某一个时间段里基金的表现,从而推断出该基金的投资风格。如有的基金今年以来的收益表现亮眼,但最近半年内的收益却表现平平,可以推断出,该基金的投资风格属于典型的攻守兼备型,在市场出现热点时及时出击,在低迷时则更保守。

  第三,不片面迷恋排名,避免“冠军魔咒”

  市场风格切换无穷,尤其是在A股市场中,2017年大白马消费蓝筹涨势如虹,2019年则科技医药一枝独秀,不同的基金具有不同的投资风格,去年的收益冠军并不一定适合今年的市场风格。市场上流传的“冠军魔咒”大多也是因为这个原因,前一年业绩排名靠前的基金,在次年往往表现一般甚至负收益,很大程度上因为产品风格与市场不匹配。比如排排君在组合大师中看到的这只产品,融智风格显示为强进攻型,也就是投资风格非常激进。显然在2015年牛市时还能搏一搏,但如果在2018年的行情中肯定是要翻车的。

  同样是买基金,为什么有人总是赚不到钱?

  相信很多投资者都有过这样的疑问,花了九牛二虎之力选的基金,却总是比不上别人的业绩,在投资过程中也会发现,很多同样系列的基金,甚至同风格的基金,收益差距依然很大。那么,除了基金经理不同外,还有哪些因素会导致业绩差异?我们在选基金的时候,除了收益还应该看什么?

  第一,基金风格相同的话,注意看权重与持仓时间

  相同风格的基金,持仓权重和时间也很重要,如像消费行业基金都会持有大消费类的股票,这时你需要查看它的持仓明细。有的基金持仓非常稳定,长期持有茅台、五粮液(行情000858,诊股)、复兴医药等白马消费股。其次,需要注意每个季度的持仓变动,有的基金在每个季度的调仓换股非常频繁,这类基金就要相对谨慎,有可能它并不是真想为客户赚来稳健收益,只是不停地短期操作赚差价。

  第二,“一样”的指数基金,业绩相差也会非常悬殊

  拿指数基金而言,仅对标沪深300的指数基金,在市场上就有很多只,而年化收益率也相差悬殊。有些基金虽然都是复制沪深300指数,但增强型指数基金采用指数复制结合相对增强的投资策略,即通过指数复制的方法拟合、跟踪沪深300指数,并融入基金经理的主动操作。如果基金投研团队能力强大,便能够增强收益,相反会削弱收益。普通的指数基金一般是市值加权方式运作,如果采用等权重方式运作的指数基金,会压低大盘股的权重,而相对突出了中小盘股的权重,因此这类基金通常波动幅度较大。如果市场偏向大盘股,因此等权重的基金收益率可能较低。

  第三,基金经理与基金投资风格是否相符

  基金按照风格分类可分为很多种,每只基金的风格都不一样,这也决定了它们的业绩归因,即业绩收益的来源。如2019年市场以科技成长风格为主,那些科技主题的基金走势就非常好,但同时也有不少其他风格的基金发生了风格偏移,毕竟看了科技股在赚钱,也会去做相应的持仓。这种就是典型的追求短期市场收益,不顾长期投资风格的基金,这种基金要稍加谨慎,因为市场风格周期很难踏准,如果此时市场风格由科技行情又切换到消费行情的话,那么其业绩表现就会波动很大。

关键词阅读:爆款基金

责任编辑:孙宝
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